Cedears para una goleada... ¿A favor o en contra?

🌍En medio de un mercado temeroso y temerario a la vez, que en algunos casos castiga la inversión de las empresas y en otros paga lo que sea proyectando el mejor futuro posible, vamos a hablar de 3 acciones extranjeras para estómagos fuertes que acumulan bajas muy pronunciadas y tienen gran potencial de suba, aunque también un riesgo elevado de seguir cayendo en este contexto.

🥸La idea no es que corran a comprar estos Cedears imaginando que les brindarán ganancias exorbitantes, sino que observen algunas de las tantas ofertas que hay en el mercado y evalúen, en base a su tolerancia a posibles pérdidas, si les resulta un buen experimento destinar una parte menor de la cartera a estas u otras inversiones de largo plazo. (Entiéndase el largo plazo como 2 o 3 años.)

💡La máxima que inspira este reporte se la adjudican al afamado Warren Buffett: "Sé temeroso cuando los demás son codiciosos y codicioso cuando son temerosos."

1️⃣*Cedear de Strategy (MSTR)*

✅ Nació en EEUU como una empresa de software y tecnología, pero el corazón de su negocio se trasladó a la acumulación de bitcoins. Es, de hecho, la compañía que más bitcoins posee en el mundo (846.000). Su cotización rozó los 550 dólares a fines de 2024 y en estos momentos opera a solo 112 dólares debido al invierno cripto que atraviesan las monedas digitales.

🟢 Tesis compradora: En anteriores períodos bajistas de bitcoin, MSTR se anticipó unos meses a la recuperación del mercado cripto. Si, como ya pasó en las tres ocasiones previas, el largo invierno comienza a ceder y bitcoin sube, se espera que MSTR suba más debido a que su estrategia pasa por apalancarse: toma dinero ajeno para acumular más criptomonedas.

🔴 Ojo con esto: Si bitcoin demora mucho más tiempo en recuperarse o el avance de la computación cuántica hace tambalear la seguridad del mundo cripto, la supervivencia de MSTR podría verse amenazada y, con ella, toda inversión en este Cedear tan volátil.

2️⃣*Cedear de Sap SE (SAP)*

✅ Es una multinacional de origen alemán que brinda servicios de software a empresas. Sus programas permiten gestionar procesos clave como finanzas, logística, ventas, producción y recursos humanos en una única plataforma y en tiempo real. Su cotización superó los 300 dólares el año pasado y actualmente opera a 155 dólares en Wall Street.

🟢 Tesis compradora: SAP gana cada vez más dinero y brinda servicios que a las empresas les costaría mucho reemplazar. Además, recompra sus propias acciones en el mercado porque las ve baratas y está trasladando los datos de sus clientes a la nube e incorporando herramientas de IA para reducir costos y mejorar en eficiencia.

🔴 Ojo con esto: El traslado de datos a la nube es resistido por muchos clientes que están cómodos con el modelo actual, no tienen personal capacitado para los cambios y no quieren pagar los costos que implica esa transición. Por otra parte, hay un temor creciente en el mercado a que las empresas que hoy utilizan el software de SAP lo terminen reemplazando con programas de IA más económicos. Este temor afecta la cotización de SAP y otras grandes compañías del sector.

3️⃣*Cedear de Alibaba (BABA)*

✅Es el gigante tecnológico chino que domina el comercio electrónico, la computación en la nube y la infraestructura digital en Asia. Una suerte de combinación de Amazon con Google Cloud. Genera ingresos por comisiones, logística y publicidad. Impulsa la transformación digital de otras empresas mediante soluciones de inteligencia artificial. Su principal IA es Qwen. Las acciones de BABA superaron los 300 dólares en 2020, cayeron a casi 60 en 2022, treparon a casi 200 en 2025 y ahora cotizan en torno a 107 dólares en Nueva York.

🟢 Tesis compradora: Los principales negocios de BABA crecen a ritmo acelerado y Qwen ofrece un código abierto cada vez más adoptado en China. Comparada con otras empresas del sector tecnológico mundial, obtiene ganancias muy altas en relación con su precio actual. Viene realizando enormes inversiones en IA y sus directivos proyectan que esta apuesta rendirá frutos muy pronto.

🔴 Ojo con esto: El principal riesgo de los Cedears de empresas chinas es que, a raíz de un conflicto diplomático, EEUU prohíba su cotización en Wall Street. BABA limitó este riesgo asegurando que, si eso ocurriese, mudaría sus acciones a la Bolsa de Hong Kong, donde también cotizan. Lo cierto es que el riesgo existe. Para colmo, el Pentágono ya la agregó a su lista de “empresas militares chinas” y podría restringirle el acceso a chips, clientes y fondos de inversión. A esto se suman posibles multas millonarias del gobierno chino a la empresa por acciones comerciales desleales, como sucedió en el pasado. Por último, la inversión en IA es muy fuerte y los ingresos por el comercio electrónico ya no crecen como antes para garantizar el financiamiento de las apuestas más innovadoras de Alibaba.

⚽Ya lo saben: Nada de lo dicho es recomendación de compra. Se trata de información y análisis destinados a brindarles herramientas para entender mejor el mercado. Si les interesa algún tema, pueden consultarme. Compartan el reporte. Sus amigos se lo van a agradecer y yo también.