Bonos
Los títulos públicos no son todos nacionales
Estimados inversores. Es un gusto saludarlos. Esta semana vamos a hablar de bonos que muy pocos conocen. Al menos en el pasado, algunos de ellos permitieron capear las tormentas financieras más impiadosas de nuestro querido país.
🙌Con ustedes... ¡La deuda subsoberana!
Básicamente, son los bonos que emiten los distritos que están inmediatamente debajo del Estado (el soberano). Nos referimos a CABA y las provincias.
🤌¿Por qué compraríamos sus bonos y no los del Tesoro nacional? Básicamente, porque hay distritos que, contra viento y marea, nunca defaultearon y otros que alcanzaron acuerdos relativamente rápidos y amistosos con los acreedores cuando les resultó imposible cumplir sus obligaciones contractuales.
🤑En un mundo donde el dólar pierde constantemente poder adquisitivo, buscar una renta en esa divisa es una estrategia básica de cualquier inversor. Por eso, basta de cháchara y vamos a ver qué opciones hay en el mercado.
👁️La deuda subsoberana es variopinta: hay distritos históricamente comprometidos con los acreedores y otros poco amigables.
✅ Los considerados más seguros por su historial de cumplimiento o renegociación amistosa son Santa Fe, CABA, Mendoza, Córdoba y Neuquén.
🌍 Hay bonos emitidos en el extranjero y bonos emitidos en el mercado local que se pueden comprar con pesos o dólares. Pagan renta y amortización en dólares.
✍️Varios distritos aprovecharon el contexto de tasas bajas para emitir bonos de largo plazo y reducir los de corto, lo que mejoró sus perfiles como deudores.
💵 Al igual que las ON, son opciones para inversores que buscan una renta fija en dólares por encima de la inflación que proyecta EEUU.
🥇A nivel fiscal, no se paga impuestos por sus tenencias: tanto la deuda soberana como la subsoberana están exentas en Ganancias y Bienes Personales.
👉Ejemplos de bonos son: PM29D (Mendoza 2029), NDT5D (Neuquén 2030), SFD4D (Santa Fe 2034), CO35D (Córdoba 2035), BC36D (CABA 2036).
💰Pagan una TIR que va del 6 al 8% anual. Algunos un poco más, otros un poco menos. Por lo general, cuanto más largo el plazo, más alta la tasa.
👀 En la otra vereda se destacan los de la provincia de Buenos Aires. Pagan tasas más altas (10%, aprox) y son más líquidos, pero también más riesgosos.
🙌El de hoy fue un informe cortito y al pie como pase de Rodrigo a Lionel. Si llegaste hasta acá fue porque un poquito te interesó. Si sabés de algún amigo al que también le pueda interesar, mandáselo y decile que ningún comentario es recomendación de compra. El objetivo es conocer el mercado y sus alternativas de inversión para poder elegir mejor.