Si no puedes con él, cómpralo

✍️Para ir al grano: la inversión pasiva es una estrategia que busca igualar el rendimiento de índices bursátiles como el S&P 500 y el Nasdaq 100 de EEUU, entre otros.

📈En lugar de apostar por acciones puntuales que puedan volar hasta el cielo o descender a los infiernos en poco tiempo, acá la lógica es comprar y mantener.

🥸Se trata del famoso buy and hold, que se basa en la hipótesis de que a largo plazo los índices (al menos en EEUU) tienden indefectiblemente al alza.

🙌Hay tres datos de peso que respaldan esta estrategia:

1️⃣En los últimos 50 años, el S&P 500 subió en promedio entre 10 y 11% por año en dólares. Si contamos la inflación declarada en EEUU, la ganancia real ronda el 7% anual.

2️⃣ Al contener muchas acciones, los índices permiten diversificar en mayor o menor medida la inversión, reducir el riesgo y ganar en estabilidad financiera y emocional.

3️⃣Se estima que, al cabo de una década, solo 1 de cada 10 inversores profesionales y gestores de grandes fondos logra superar en rentabilidad al S&P 500.

📊Esto último ocurre no solo por apuestas equivocadas que puedan hacer los gestores, sino también debido a las reglas de actualización del índice, que suelen beneficiarlo.

❌Por un lado, el S&P 500 tiende a expulsar a las empresas que registran pérdidas durante varios trimestres y reducir la ponderación de aquellas cuyas acciones bajan.

✔️Por el otro, otorga mayor peso a las compañías que suben de precio, especialmente si son gigantes como NVIDIA, Apple, Microsoft, Google o Amazon.

⚠️Ahora vamos con las limitaciones o riesgos:

😶Que sea pasiva no implica una inversión tranquila: durante 2020, en pleno shock por la pandemia, el S&P 500 cayó más del 30% en poco más de un mes.

👁️El principal índice de EEUU contiene 500 empresas, pero las 10 más grandes pesan alrededor del 40% y pueden impactar muy fuerte si sufren bajas generalizadas.

😖Como las empresas con mayor valor de mercado son las que más influyen, al comprar un índice podemos estar comprando acciones caras o incluso una burbuja.

🧐Ningún índice garantiza una correcta diversificación. Ni siquiera el S&P 500: contiene solo empresas de EEUU y las más influyentes son todas tecnológicas.

Para ir concluyendo…

🌍Puse de ejemplo el S&P 500 porque es el índice de referencia mundial, pero hay miles para seguir en el mundo bursátil. Cada uno con su composición y sus reglas.

🤌¿Cómo se compran? Adquiriendo los ETFs que replican su comportamiento. Alrededor de 40 operan en Buenos Aires bajo la forma de Cedear.

😉Recordemos que un ETF es un fondo que cotiza en Bolsa como si fuera una acción.

💵 El ETF del S&P 500 se denomina SPY y lo podemos negociar tanto en pesos como en dólares. Otros muy operados son QQQ (Nasdaq), DIA (Dow Jones), EWZ (Brasil), EWJ (Japón) .

🧱La estrategia de los que apuestan al largo plazo es ir comprando cada tanto para mantener el ETF en cartera y vender una parte solo si necesitan el dinero.

⏳En general, la clave está en ser pacientes. La inversión pasiva funciona en años, no días ni semanas. Si voy a necesitar el dinero rápido, busco otro tipo de inversión.

💩Para cerrar, un dato llamativo: desde el mínimo de 2020, SPY subió 247% en EEUU. Sin embargo, en Argentina registró una mejora de solo el 10% descontada la inflación.

🚦Insisto: ningún índice garantiza una correcta diversificación. Al comprar SPY también estamos apostando al dólar y el dólar estaba muy caro en la Argentina de 2020.

🛒En el hipermercado bursátil, saber comprar activos muy diferentes entre sí es fundamental.

🚀Quien hubiese sumado una petrolera argentina en el 2020, habría ganado mucho más. A la hora de comprar o vender, el momento importa y mucho.

🤙Ahora me despido recordándoles que nada de lo dicho aquí es recomendación de compra. Hagan siempre su propia lectura y busquen argumentos sólidos para operar.