ONs para ganarle a un alquiler

🏡Aunque muchos analistas del mundo financiero prefieran no reconocerlo, lo cierto es que los alquileres medidos en dólares en Argentina son cada vez más rentables.

✌️La tendencia responde a la combinación dos factores:

1️⃣Por un lado, los precios de las propiedades se derrumbaron hasta 50% en dólares entre 2018 y 2023, para luego recuperar solo un 25%.

2️⃣Los valores de los alquileres también cayeron fuerte en el primer período, pero en los últimos tres años escalaron hasta 90% en dólares.

🚀Como consecuencia de la inflación en dólares, un departamento que en octubre de 2023 se alquilaba a 400 o 450 dólares hoy se alquila en promedio a 800.

💵Según un relevamiento privado, un departamento usado adquirido este año en CABA deja actualmente un rendimiento promedio del 6,42% anual en dólares.

😶Se trata del valor más alto desde que comenzó la medición, hace una década. El peor año el rendimiento promedió el 2,5% anual, menos de la mitad.

👉Les dejo el link a la nota de iProfesional que hace referencia al informe: https://www.iprofesional.com/realestate/463108-comprar-una-propiedad-en-caba-cuanto-cuesta-el-m2-y-que-rentabilidad-deja-un-alquiler

🦾 Ante este nuevo escenario, me propuse encontrar obligaciones negociables (ONs) de calidad que paguen más que los alquileres.

💰Recuerden que las ONs son bonos emitidos por empresas que nos pagan intereses a cambio de que les prestemos dinero para financiar sus proyectos.

⛽En este caso, elegí compañías energéticas con negocios en el sector de hidrocarburos (petróleo y gas) con buena calificación crediticia.

👽Por supuesto, no ignoro que comprar una ON y una propiedad para alquilar son inversiones muy distintas. Cada una tiene sus riesgos y ventajas potenciales.

💡Dos cualidades que se destacan en las propiedades respecto de las ONs son las siguientes:

1️⃣Si las compramos a buen precio, deberían revalorizarse con el tiempo, dejándonos una ganancia extra en caso de venderlas.

2️⃣Si no las alquilamos, podamos usarlas y disfrutarlas, ya sea porque se encuentran en una ciudad turística o porque necesitamos ocuparlas momentáneamente.

👁️Los riesgos son muchos: desde daños estructurales y juicios por usurpación hasta la posibilidad de que se mantengan desocupadas y generen pérdidas por pago de servicios, impuestos y mantenimiento.

💡En el caso de las ONs, se destacan tres cualidades:

1️⃣ Podemos invertir montos mucho menores a los que requiere un inmueble y elegir bonos de distintas empresas para diversificar la apuesta.

2️⃣El capital que invertimos no queda inmovilizado: podemos vender una parte o todas las ONs cuando queramos al precio del mercado y pagando comisiones muy bajas.

3️⃣Al momento de comprarlas, sabemos qué tasa vamos a recibir y en qué fechas cobraremos los intereses y la devolución del capital.

👁️Los principales riesgos pasan por una caída en el precio de las ONs respecto del que pagamos al comprarlas si es que planeamos venderlas antes del vencimiento y, sobre todo, por una eventual quiebra de la empresa o una renegociación de la deuda.

👉Sobre las ventajas y desventajas generales de cada inversión, les recomiendo leer la nota ONs vs. Inmuebles de la sección de preguntas a la IA: https://deinversiones.com.ar/claudio-pro/ons-vs-inmuebles

🥸Lo cierto es que el mundo de las ONs es muy heterogéneo y conviene discriminar entre las emisiones más riesgosas y las consideradas más seguras por las calificadoras.

😉Si elegimos bien, podemos proyectar una buena renta sin mayores preocupaciones y reinvertir los intereses que vamos cobrando.

✅ Ahora sí, vamos con ejemplos de ONs bien calificadas que rinden arriba del 7% anual en dólares.

🥇 PLC7D (Tasa Interna de Retorno o TIR = 7,88% al cierre del miércoles)

La ON de Pluspetrol paga intereses en marzo y septiembre de cada año. Al igual que la anterior, vence en 2037 y comienza a devolver el capital en 2035. Es una petrolera argentina que opera la región y tiene fuerte presencia en el mercado del gas. Su controlante es Pluspetrol Resources Corporation, con sede en Países Bajos.

🥈 PN43D (TIR = 7,06% al cierre del miércoles)

La ON de Pan American Energy (PAE) paga intereses en enero y julio de cada año. Vence en 2037, aunque comienza a devolver el capital en 2035. El pago de la deuda está garantizado por su casa matriz en España. PAE es la segunda productora de petróleo y gas de Argentina, dueña de las estaciones Axion. Tiene a la británica BP como socia.

🥉 VSCXD (TIR = 7,66% al cierre del miércoles)

La ON de Vista Energy paga intereses en abril y octubre. Vence en 2038 y comienza a devolver el capital en 2036. Es una empresa joven y de rápido crecimiento, dedicada a extraer crudo de Vaca Muerta. Es considerada la petrolera más eficiente del país. Si el barril bajara a 40 dólares (hoy el Brent cotiza a 111) seguiría ganando dinero.

✍️A la lista también se le pueden sumar ONs de Pampa Energía, YPF y Transportadora Gas del Sur (TGS), que hasta ayer pagaban entre 7,39 y 7,72% anual en dólares.

🤷‍♂️Por supuesto, todas conllevan riesgo. Son de las ONs más seguras para las calificadoras locales, pero a nivel internacional por ahora no les otorgan las mejores notas.

☂️Les recuerdo que nada de lo que digamos aquí debe tomarse como consejo de inversión. La idea es incentivarlos a aprender y buscar siempre buenos argumentos antes de invertir en uno o más activos.

😉 Ahora me despido esperando que les haya servido este informe. Si fue así y quieren dejar un Me gusta, golazo. Y si quieren compartirlo por redes o Whatsapp, mejor aún.

🙌En nuestro sitio tienen a mano un test del inversor para conocerse mejor y evaluar su tolerancia al riesgo. Pueden compartir el resultado con quien quieran. Les dejo el link: https://deinversiones.com.ar/test-del-inversor